قياس وتحليل العلاقة بين السياسة المالية واجمالي الاستثمار المحلي دراسة تطبيقية على الاقتصاد الليبي خلال الفترة (1990 - 2020)

Abstract

تهدف هذه الدراسة الى محاولة تحليل وتحديد مدي فاعلية العلاقة السياسة المالية على الاستثمار المحلي الإجمالي في الاقتصاد الليبي خلال الفترة من 1990 حتى 2020م ولهذا تم تقدير الانحدار الذاتي بالاعتماد على نموذج الانحدار الذاتي للإبطاء الموزع ( Autoregressive Distributed Lag : ARDL) وحيث كانت النتائج الرئيسية لهذه الورقة هي : - أوضحت نتائج اختبار التكامل المشترك ان المتغير التابع يرتبط بعلاقة توازنية طويلة الأجل بالمتغيرات المستقلة فأن أمر تقدير هذه العلاقة ذو أهمية ، وبذلك تشير النتائج والخاصة بتقدير هذه العلاقة بان المتغيرات المستقلة هناك علاقة طردية معنوية عند مستوى 5% - بين النفقات العامة DEP واجمالي الاستثمار المحلي DI بحيث الزيادة بوحدة واحدة من النفقات العامة تقابلها الزيادة بـ 9.28 وحدة من اجمالي الاستثمار المحلي DI في الأجل الطويل، وهناك علاقة طردية غير معنوية بين كل من الناتج المحلي الإجمالي واجمالي GDP والضرائب T مع الاستثمار المحلي DI المدى الطويل، كما تبين وجود علاقة عكسية سالبة غير معنوية بين الارادات العامة REV والاستثمار المحلي DI في المدى الطويل. تشير نتائج اختبار تصحيح الخطأ غير المقيد UECM الى ان حد تصحيح الخطأ Errer correction سالبا ومعنويا عند جميع مستويات المعنوية المعتبرة إحصائيا وهو ما يفي بالشرط الأساس في النموذج لتصوير ديناميكيات الجل القصير فقد بلغت قيمة معلمة تصحيح الخطأ (1)CoinEq ما قيمته ( 0.883812 ) وهو ما يعنى ان تقريبا 90% من أخطاء الأجل القصير يمكن تصحيحها في وحدة الزمن سنة بالنسبة لهذه الدراسة اعتبارا لاعتمادنا السلاسل الزمنية السنوية ، وهو ما يعنى ان العودة الى التوازن ممكنة في ضرف سنة ونيف ، واعتبارا لمعنوية المتغير المستقل فهذا يدل على قوة إمكانية الاستفادة من هذا النموذج في تقدير العلاقة قصيرة الأجل بين المتغير التابع والمتغير المستقل .